广发中证500ETF联接（LOF）财报解读：份额缩水32%，净资产下滑28%，净利润扭亏为盈

0次浏览发布时间：2025-04-06 00:50:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发中证500ETF联接（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额和净资产规模均出现下滑，不过净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈

本期利润大幅增长

2024年，广发中证500ETF联接（LOF）实现净利润195,246,763.99元，相比2023年的净亏损157,660,327.92元，实现了扭亏为盈。这一转变主要得益于公允价值变动收益的大幅增长，2024年公允价值变动收益为260,789,604.82元，而2023年为 -114,624,911.62元。

年份	净利润（元）	公允价值变动收益（元）
2024年	195,246,763.99	260,789,604.82
2023年	-157,660,327.92	-114,624,911.62

资产规模有所下滑

报告期末，基金净资产合计为1,881,598,252.77元，较上年度末的2,613,827,607.17元下滑了27.99%。资产规模的下滑可能与基金份额的减少以及市场波动等因素有关。

时间	净资产合计（元）	变动幅度
2024年末	1,881,598,252.77	-27.99%
2023年末	2,613,827,607.17	-

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率

2024年，广发中证500ETF联接（LOF）A类基金份额净值增长率为6.35%，C类基金份额净值增长率为6.13%，同期业绩比较基准收益率为5.40%。这表明该基金在2024年的表现优于业绩比较基准。

份额类别	份额净值增长率	业绩比较基准收益率
A类	6.35%	5.40%
C类	6.13%	5.40%

长期表现

从过去三年和五年的数据来看，该基金的份额净值增长率也跑赢了业绩比较基准，显示出较好的长期投资价值。不过，基金业绩具有不确定性，过往业绩不代表未来表现。

阶段	A类份额净值增长率	业绩比较基准收益率	差值
过去三年	-17.95%	-20.91%	2.96%
过去五年	17.26%	8.93%	8.33%

投资策略与运作：指数化被动投资

投资策略

作为ETF联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发中证500ETF及指数成份股等，间接复制指数。同时，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。

市场分析

2024年，A股市场情绪波动较大，呈现宽幅震荡行情。沪深300指数上涨14.68%，中证500指数上涨5.46%，创业板指上涨13.23%，北证50下跌4.14%。本基金跟踪的中证500指数有着高波动、高收益的特征，中长期表现收益优于大部分市场宽基指数，短期表现常被视为“反弹急先锋”。

管理人展望：市场机会有望增多

伴随美联储降息周期开启，全球资金成本逐步走低，有利于全球经济逐步回暖。国内货币政策转向后，市场估值水平有望得到改善。海内外政策共振大背景下，国内更多政策的推出，例如推动中长期资金入市和指数化投资高质量发展，均有利于市场情绪进一步改善。结构上，随着“以旧换新”等举措的持续推动，更多行业供需矛盾逐步缓解，盈利预期也有望逐步好转，A股的结构性机会有望较2024年进一步增多。不过，市场仍存在不确定性，投资者需谨慎决策。

费用分析：管理费等略有变化

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,012,061.60元，较2023年的1,002,747.27元略有增加。本基金A类、C类基金份额的年管理费率为0.50%，Y类基金份额的年管理费率为0.15%。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）
2024年	1,012,061.60
2023年	1,002,747.27

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为202,412.51元，2023年为200,549.51元。本基金A类、C类基金份额的年托管费率为0.10%，Y类基金份额的年托管费率为0.05%。

年份	当期发生的基金应支付的托管费（元）
2024年	202,412.51
2023年	200,549.51

投资收益分析：多因素影响收益

股票投资收益

2024年股票投资收益为 -4,342,002.35元，主要源于买卖股票差价收入 -706,874.02元以及申购差价收入 -3,635,128.33元。与2023年相比，股票投资收益有所下降。

年份	股票投资收益（元）	买卖股票差价收入（元）	申购差价收入（元）
2024年	-4,342,002.35	-706,874.02	-3,635,128.33
2023年	-1,354,620.74	-723,789.03	-630,831.71

基金投资收益

2024年基金投资收益为 -70,219,291.03元，主要是卖出/赎回基金成本总额高于成交总额所致。2023年基金投资收益为 -34,952,164.46元，投资收益同样为负。

年份	基金投资收益（元）	卖出/赎回基金成交总额（元）	卖出/赎回基金成本总额（元）
2024年	-70,219,291.03	5,011,896,163.22	5,081,851,271.20
2023年	-34,952,164.46	1,972,483,108.49	2,006,764,186.67

关联交易：无重大关联交易

本报告期内，本基金无通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易，也无应支付关联方的佣金。在其他关联交易方面，均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

股票投资明细：行业分布分散

报告期末，按公允价值占基金资产净值比例大小排序，股票投资主要集中在金融业，仅有江苏金租一只股票，公允价值为12,528.00元，占基金资产净值比例几乎为0。整体来看，股票投资在基金资产中占比较小，行业分布较为分散。

行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
金融业	12,528.00	0.00

持有人结构：个人投资者为主

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为119,135户，其中机构投资者持有份额占比20.45%，个人投资者持有份额占比79.55%，个人投资者为主要持有人。

持有人类型	持有份额（份）	占总份额比例
机构投资者	313,979,182.96	20.45%
个人投资者	1,221,302,693.33	79.55%

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额占比极小，其中A类份额持有比例为0.0449%，C类份额持有比例为0.0030%，Y类份额持有比例为6.3097%，合计占比0.0289%。

份额级别	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
A类	391,088.62	0.0449%
C类	20,141.92	0.0030%
Y类	32,719.88	6.3097%
合计	443,950.42	0.0289%

基金份额变动：份额总额减少32%

本报告期期初基金份额总额为2,284,594,802.56份，期末为1,535,281,876.29份，减少了749,312,926.27份，减少比例达32.79%。其中，A类份额减少346,020,111.86份，C类份额减少397,794,955.90份，Y类份额新增518,565.69份。份额的变动可能受到市场行情、投资者预期等多种因素影响。

份额类别	期初份额（份）	期末份额（份）	变动份额（份）	变动比例
A类	870,866,557.69	524,846,445.83	-346,020,111.86	-39.73%
C类	1,067,691,708.81	669,896,752.91	-397,794,955.90	-37.26%
Y类	-	518,565.69	518,565.69	-
总计	2,284,594,802.56	1,535,281,876.29	-749,312,926.27	-32.79%

租用交易单元情况：交易集中于少数券商

基金租用证券公司交易单元进行股票投资时，股票交易主要集中在华泰证券和申万宏源证券。其中，华泰证券的股票成交金额占当期股票成交总额的99.16%，应支付佣金占当期佣金总量的99.75%。这表明基金交易存在一定的券商集中情况，投资者需关注相关交易风险。

券商名称	股票成交金额（元）	占当期股票成交总额的比例	应支付佣金（元）	占当期佣金总量的比例
华泰证券	2,134,878,155.57	99.16%	1,303,871.52	99.75%
申万宏源证券	17,997,492.60	0.84%	3,329.47	0.25%

综上所述，广发中证500ETF联接（LOF）在2024年虽然实现净利润扭亏为盈且跑赢业绩比较基准，但基金份额和净资产规模下滑。投资者在关注基金过往表现的同时，需结合市场情况和自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。

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