国寿安保尊诚纯债债券财报解读：份额增长10%，净资产激增10.4%，净利润翻番管理费大增

0次浏览发布时间：2025-04-04 10:41:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，国寿安保尊诚纯债债券型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额增长10%，净资产激增10.4%，净利润翻番，管理费也大幅增加。这些数据的背后，反映了基金在投资策略、市场环境等多方面的变化，值得投资者深入关注。

主要财务指标：盈利显著提升

本期利润翻倍增长

从主要会计数据和财务指标来看，2024年国寿安保尊诚纯债债券A实现本期利润128,739,451.15元，C类实现160,213.70元，而2023年A类为26,370,874.55元，C类为165,828.84元，A类本期利润同比增长近4倍，整体盈利水平显著提升。

年份	国寿安保尊诚纯债债券A本期利润（元）	国寿安保尊诚纯债债券C本期利润（元）
2024年	128,739,451.15	160,213.70
2023年	26,370,874.55	165,828.84

期末净资产规模扩大

2024年末，基金期末净资产合计2,249,530,548.75元，较2023年末的2,037,573,174.51元增长了10.4%。其中，A类基金份额净值为1.1756元，C类为1.1552元，资产规模的扩大反映了基金在市场中的吸引力有所增强。

年份	期末净资产合计（元）	国寿安保尊诚纯债债券A份额净值	国寿安保尊诚纯债债券C份额净值
2024年末	2,249,530,548.75	1.1756	1.1552
2023年末	2,037,573,174.51	1.1060	1.0901

基金净值表现：超越业绩比较基准

净值增长率领先

2024年，国寿安保尊诚纯债债券A份额净值增长率为6.29%，C类为5.97%，而业绩比较基准收益率为4.98%，两类基金份额净值增长率均超过业绩比较基准，显示出基金在投资运作上取得了较好的成效。

份额类别	份额净值增长率（2024年）	业绩比较基准收益率（2024年）
国寿安保尊诚纯债债券A	6.29%	4.98%
国寿安保尊诚纯债债券C	5.97%	4.98%

长期表现稳健

自基金合同生效起至今，A类基金份额累计净值增长率达17.91%，C类为15.86%，体现了基金在长期投资中的稳健增值能力。

份额类别	自基金合同生效起至今份额累计净值增长率
国寿安保尊诚纯债债券A	17.91%
国寿安保尊诚纯债债券C	15.86%

投资策略与业绩表现：把握市场节奏

投资策略分析

2024年，海外市场波动较大，国内经济基本面整体有效需求尚不稳固，但四季度随着逆周期政策持续发力，出现一定修复迹象。在此背景下，本基金均衡配置高等级信用债和利率债，灵活调整组合久期和杠杆水平，提高波段操作频率获取资本利得。

业绩归因

基金能够取得较好的业绩，得益于对市场节奏的把握。例如在利率波动过程中，通过合理调整久期和杠杆，有效应对市场变化，从而实现了资产的增值。

管理人展望：债券市场仍有空间但波动加大

展望2025年，美国经济软着陆概率略有提升，但通胀面临不确定性，美联储降息节奏可能放缓。国内消费增速预计渐进提升，制造业相对稳定，出口增速可能下降，地产投资仍有下滑压力。稳增长政策方面，货币适度宽松，财政政策预计更加积极。综合来看，管理人认为下一阶段债券市场仍具有空间，但波动性预计将有所放大，转债市场可能呈现结构行情，需关注业绩突出、估值合理标的。

费用分析：管理费托管费有变化

管理费大幅增加

2024年当期发生的基金应支付的管理费为6,301,396.61元，而2023年为2,700,499.11元，增长明显。这一方面与基金资产规模的扩大有关，另一方面也反映了管理成本或管理难度的变化。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）
2024年	6,301,396.61
2023年	2,700,499.11

托管费相应增长

2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,050,232.87元，2023年为445,280.71元，随着基金规模的增长，托管费也相应增加。

年份	当期发生的基金应支付的托管费（元）
2024年	1,050,232.87
2023年	445,280.71

交易费用与投资收益：债券投资贡献大

债券投资收益突出

2024年债券投资收益为99,281,866.78元，其中债券利息收入65,659,517.05元，买卖债券差价收入33,622,349.73元，是基金盈利的重要来源。

项目	2024年债券投资收益（元）	2024年债券利息收入（元）	2024年买卖债券差价收入（元）
金额	99,281,866.78	65,659,517.05	33,622,349.73

交易费用相对稳定

应付交易费用期末余额为37,702.78元，较上年度末的51,370.70元有所下降，整体交易成本控制相对稳定。

年份	应付交易费用期末余额（元）
2024年	37,702.78
2023年	51,370.70

关联交易：无异常关联交易

本基金于本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易，也未在承销期内参与关联方承销证券，各关联方投资本基金的情况也无异常，整体关联交易合规。

投资组合：债券配置为主

债券投资占比高

期末基金资产组合中，固定收益投资金额为2,476,547,133.63元，占基金总资产的99.74%，其中债券投资2,476,547,133.63元，显示出基金以债券投资为主的特点。

项目	金额（元）	占基金总资产比例（%）
固定收益投资	2,476,547,133.63	99.74
其中：债券	2,476,547,133.63	99.74

债券品种分布

从债券品种来看，金融债券占比最高，为66.58%，其次是国家债券占22.93%，企业债券占8.25%等，体现了投资的分散性。

债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
国家债券	515,898,476.45	22.93
金融债券	1,497,707,838.98	66.58
企业债券	185,482,576.85	8.25

基金份额持有人结构：机构投资者占主导

机构持有比例高

期末机构投资者持有份额占总份额的99.40%，其中A类机构投资者持有份额占A类总份额的99.51%，显示出机构投资者对该基金的青睐。

份额类别	机构投资者持有份额（份）	机构投资者占总份额比例（%）
国寿安保尊诚纯债债券A	1,901,984,676.12	99.51
合计	1,901,984,676.12	99.40

管理人从业人员持有少

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数仅为9.63份，占基金总份额比例几乎可以忽略不计。

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金	9.63	0.00

份额变动：整体增长

本报告期内，基金总申购份额为76,513,624.67份（A类）和2.67份（C类），总赎回份额为4,428,140.16份（A类）和841,650.96份（C类），整体呈现份额增长的趋势，反映了市场对该基金的需求有所增加。

份额类别	本报告期基金总申购份额（份）	本报告期基金总赎回份额（份）
国寿安保尊诚纯债债券A	76,513,624.67	4,428,140.16
国寿安保尊诚纯债债券C	2.67	841,650.96

国寿安保尊诚纯债债券在2024年取得了较好的业绩，资产规模和盈利水平都有显著提升。然而，投资者也需关注2025年债券市场波动性可能加大的风险，以及单一投资者持有比例较高可能带来的大额赎回风险。在投资决策时，应综合考虑基金的投资策略、市场环境等因素，谨慎做出选择。

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