广发价值核心混合财报解读：份额增长10%，净资产大增29%，净利润4.67亿，管理费2835万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发价值核心混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的运作中，基金份额、净资产、净利润等关键指标均发生了显著变化。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：盈利状况显著改善

本期利润扭亏为盈

从主要会计数据和财务指标来看，广发价值核心混合A类和C类基金在2024年实现了本期利润的大幅增长，扭亏为盈。A类基金本期利润为407,750,547.87元，C类基金为59,103,948.98元，而2023年A类和C类基金的本期利润分别为 -261,536,517.44元和 -48,234,993.78元。这一转变反映出基金在2024年的投资策略取得了较好成效。

期末基金资产净值上升

2024年末，广发价值核心混合A类基金的期末基金资产净值为2,098,483,027.10元，C类基金为935,724,765.17元，较2023年末均有所上升。A类基金2023年末资产净值为1,993,094,448.53元，C类基金为361,475,271.80元。资产净值的增长表明基金资产规模在扩大。

基金净值表现：超越业绩比较基准

份额净值增长率优于基准

2024年，广发价值核心混合A类基金份额净值增长率为21.76%，C类基金为21.31%，同期业绩比较基准收益率为16.48%。这表明基金在2024年成功跑赢业绩比较基准，为投资者创造了较好的回报。

长期表现仍需提升

从基金份额累计净值增长率来看，自基金合同生效起至今，A类基金份额累计净值增长率为 -41.13%，C类基金为 -42.04%，显示出基金在长期投资过程中仍面临一定挑战，需要进一步优化投资策略以提升长期业绩表现。

投资策略与业绩表现：聚焦稳健资产

投资策略

2024年A股市场波动剧烈，年初各主要板块普遍调整，随后出现两波反弹行情。广发价值核心混合基金精心布局了兼具安全边际、高股息且低波动的资产，致力于为投资人创造稳定、低波幅的投资回报，力争实现资产的稳健增值。

业绩归因

基金在2024年的良好业绩表现，得益于对市场趋势的准确把握和资产配置的优化。例如，在股票投资方面，通过精选个股，实现了股票投资收益236,519,771.55元，为基金盈利做出了重要贡献。同时，公允价值变动收益也达到了252,699,372.76元，反映出资产估值的提升。

宏观经济与市场展望：关注新兴机遇

宏观经济与市场走势

展望2025年，新能源行业历经超两年调整，当前行业估值大概率处于底部，光伏产业联盟推动控量保价，行业供需优化，边际改善显著，电池行业也同步向好。新消费板块活力迸发，“谷子经济”、国潮消费品等新业态涌现。国产算力和模型领域有望迎来重大突破，预计未来1 - 2年内将吸引大量资本投入。

投资机遇与风险

基金管理人认为，2025年这些行业的发展将为基金投资带来新的机遇。然而，市场仍存在不确定性，如新能源行业的复苏进程、新消费市场的竞争加剧以及国产算力领域的技术突破速度等，都可能对基金业绩产生影响。投资者需密切关注行业动态和基金的投资调整。

费用分析：管理费有所下降

基金管理费

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为28,345,610.12元，较2023年的37,292,443.76元有所下降。这主要是由于自2023年7月10日起，基金的管理费年费率由1.50%调整为1.20%。

托管费与销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为4,724,268.37元，较2023年的6,215,407.39元下降。销售服务费方面，2024年为1,578,709.53元，与2023年的1,651,751.77元相比略有下降。托管费和销售服务费的变化与基金资产净值的变动以及费率调整有关。

份额与持有人结构分析：份额增长，结构稳定

开放式基金份额变动

2024年，广发价值核心混合A类基金总申购份额为509,662,852.44份，总赎回份额为1,067,629,353.15份，期末基金份额总额为3,564,404,021.58份；C类基金总申购份额为1,065,799,614.77份，总赎回份额为207,742,585.95份，期末基金份额总额为1,614,555,137.27份。整体来看，基金总份额较上一年度有所增长，显示出投资者对该基金的关注度有所提升。

期末基金份额持有人结构

期末基金份额持有人结构显示，机构投资者在C类基金中的持有比例较高，占C类总份额的58.23%，而在A类基金中占比为7.61%。个人投资者则是A类基金的主要持有者，占A类总份额的92.39%。这种持有人结构反映了不同类型投资者对基金的偏好。

关联交易与投资限制：合规运作

通过关联方交易单元进行的交易

2024年，该基金通过关联方广发证券股份有限公司进行的股票交易成交金额为498,510,542.92元，占当期股票成交总额的4.90%；债券交易方面，上年度通过广发证券股份有限公司成交金额为68,435,198.24元，占当期债券成交总额的26.66%，本年度无债券交易。应支付广发证券的佣金方面，2024年期末应付佣金余额为464,437.91元，占当期佣金总量的7.84%。这些关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

投资限制与合规情况

报告期内，本基金未出现投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况，投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。尽管苏州东山精密制造股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到监管机构处罚，但基金对其投资决策程序合规。

综上所述，广发价值核心混合基金在2024年取得了较为显著的业绩改善，基金份额增长，资产净值提升，费用有所下降。然而，长期业绩表现仍有待进一步提升，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，关注基金在2025年的投资策略调整和市场变化，谨慎做出投资决策。

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